业绩反弹、股市向好！家居家装行业迎来翻盘曙光？

曾经受到房地产拖累的家居家装行业，似乎率先走出了业绩下滑的阴霾。近期，多个家装、家居行业A股上市公司披露的财报显示，此前被房地产商拖累的业绩已现谷底反弹之势，索菲亚、北新建材等企业的净利润同比增长率达到两位数，江山欧派扭亏为盈。

家装家居企业曾享受了中国房地产市场高速增长带来的红利，与众多房企建立了深度合作关系，承接了大量的工程订单。但随着房地产市场的变化，这种红利不但难以为继，还有一批企业遭受了巨大的冲击。

在“后地产时代”，家装家居企业纷纷变革渠道、各自寻找新的增长点。政策层面，2024年3月，国 务 院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，支持居民开展旧房装修、厨卫局部改造，推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费，大家居赛道有望迎来新机遇。

“阴霾”散去

近期，A股家居、家装行业上市公司密集披露2023年业绩，整体来看，不少公司已逐渐摆脱房地产周期疲软、工程渠道客户大宗业务坏账带来的阴霾，扭亏为盈甚至出现两位数的利润增长率。

全屋定制龙头索菲亚（002572.SZ）在2021年时曾因计提减值9.09亿元对房地产商的应收款项，导致当年归母净利润同比下降近九成，仅为1.23亿元。2022年，索菲亚盈利数据有所修复，归母净利润攀升至10.64亿元。

(图片来源：家居新范式-公众号，侵删)

从北新建材的战略来看，其主要有两方面改变，一是推动从工装（商业空间）到家装（家庭空间）转向，深耕家装业务渠道，强化县乡级市场下沉。其二，该公司加速全球化布局，围绕非洲、中亚、中东、东南亚等新兴国际市场加强开拓。

报告期内，北新建材在坦桑尼亚的生产基地较上年同期营业收入、利润总额实现双增长；乌兹别克斯坦年产4000万平方米石膏板生产线投产；此外，还设立了泰国分公司。2023年，北新建材来自国外的销售收入为2.22亿元，同比增长45%。

遭部分爆雷房企拖累后，三棵树也转变了经营模式，探索新的业务布局。在C端业务方面，三棵树搭建了包含淘宝、京东等主流电商，以及抖音、快手等新兴电商在内的全渠道覆盖体系。在B端业务上，传统民营地产企业的业务量下行，三棵树转向开发国央企和地方城投等客户。

对于2023年业绩增长，江山欧派则表示，成功扭亏得益于推动营销变革，驱动各渠道收入增长；销售费用、管理费用则同比下降。具体来看，江山欧派积极开拓了学校、医院、酒店、康养、公寓等渠道增量，对海外市场也有动作，开拓了中东、东南亚、北美等市场。

尽管国内房地产销售端数据仍显低迷，但是大家居赛道在存量房市场不断扩大以及“以旧换新”政策鼓励下有望走出另一条曲线。

索菲亚家居集团总裁王兵在近期一场演讲中表示，尽管新房年交付量缩水，但存量房改造市场规模逐渐上升，测算到2030年，存量房二次装修市场将突破1000万-1200万套，总的装修需求非常大。

今年3月，＊＊＊印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。方案提到，将推动家电换“智”，促进家电消费向智能化、绿色化、低碳化方向发展；推动家装厨卫“焕新”，支持更多存量房、二手房实施旧房装修和局部改造。

“以旧换新”行动方案的落地意味着大家居行业迎来重大政策利好。根据住房城乡建设部数据，截至2022年底，我国城乡房屋建筑总量达到6.02亿栋，随着房屋逐渐老化，更新改造和功能提升需求旺盛，有业内人士预计这是一个万亿级消费市场。

(文章来源：家居新范式-公众号，侵删)